制造業(yè)稅負(fù)及影響因素探究

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【摘要】文章以2015—2019年廣東省制造業(yè)上市公司為樣本，探討了減稅背景下廣東省制造業(yè)稅負(fù)情況，進(jìn)一步實(shí)證分析了影響稅負(fù)的因素。研究結(jié)果表明，產(chǎn)業(yè)特征、政治關(guān)聯(lián)與稅收征管能力都會(huì)影響企業(yè)稅負(fù)。高新技術(shù)企業(yè)特征能夠顯著降低企業(yè)稅負(fù)、一定的政治關(guān)聯(lián)會(huì)提升企業(yè)稅負(fù)，而稅收征管能力的提升與企業(yè)稅負(fù)呈顯著負(fù)相關(guān)。研究結(jié)論豐富了稅負(fù)影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)，在實(shí)踐中加強(qiáng)稅收征管能力和引導(dǎo)制造業(yè)“高新化”轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)企業(yè)充分享受減稅降費(fèi)具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】政治關(guān)聯(lián)；稅收征管；企業(yè)稅負(fù)

一、引言

制造業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)，是我國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，是釋放勞動(dòng)人口紅利、推動(dòng)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，其發(fā)展?fàn)顩r直接影響著國民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的速度和水平。作為制造業(yè)大省和強(qiáng)省，廣東省2019年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值107671.07億元，比上年增長6.2%，第二產(chǎn)業(yè)增加值43546.43億元，增長4.7%，對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)率為33.6%?？梢?，制造業(yè)對(duì)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了良好的支撐作用。而在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展之際，我國制造業(yè)仍面臨著產(chǎn)能過剩、成本上升等一系列問題，稅負(fù)無疑會(huì)成為企業(yè)在“中國制造2025”轉(zhuǎn)型升級(jí)道路上的重要影響因素。近幾年，國家頻繁出臺(tái)減稅措施，包括稅收減免、降低稅率等直接優(yōu)惠和投資抵免、加計(jì)扣除、減計(jì)收入等間接優(yōu)惠政策。減稅規(guī)模從2017年的1萬億元增加至2019年的2.36萬億元，旨在降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。然而在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大的同時(shí)，稅收仍以一定的速度在增加。2019年廣東省稅收收入總額23789億元，增長0.6%。企業(yè)稅負(fù)“痛感”依舊存在，以確保所有行業(yè)稅收只減不增為目標(biāo)的“營改增”也顯示出企業(yè)獲得感總體不樂觀的結(jié)論（李普亮、賈衛(wèi)麗，2017）；文政等（2018）以深圳高新技術(shù)企業(yè)為例，測(cè)算了“營改增”試點(diǎn)改革下部分企業(yè)實(shí)際稅負(fù)率不降反增的結(jié)論；更有研究表明，“營改增”政策顯著提高了企業(yè)的稅負(fù)水平（葉顯、吳非等，2018）。中國企業(yè)研究所2017年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料顯示，“營改增”試點(diǎn)后的2012—2016年，我國制造業(yè)上市公司實(shí)際利潤稅負(fù)由61.6%上升至74.2%。減稅政策的實(shí)際效果與預(yù)期目標(biāo)之間的偏差引起了廣泛關(guān)注。因此，探討影響稅負(fù)的因素仍具有一定的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。為全面了解廣東省制造業(yè)的稅負(fù)現(xiàn)狀，并由此展開對(duì)稅負(fù)影響因素的分析，本文選取了2015—2019年廣東省制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，這一時(shí)間跨度涵蓋了如“營改增”、減稅降費(fèi)等最新稅收政策變化，以期為評(píng)價(jià)各項(xiàng)減稅政策的實(shí)施效果提供一定參考，為深化稅制改革提供微觀層面的證據(jù)，以推動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，優(yōu)化制造業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃，保持廣東省制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，助力制造業(yè)從“廣東制造”向“廣東智造”轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、文獻(xiàn)回顧與假設(shè)提出

目前，研究稅負(fù)的文獻(xiàn)比較豐富。一是以行業(yè)為樣本進(jìn)行稅負(fù)考察，如包燕萍（2019）測(cè)算了房地產(chǎn)行業(yè)的稅負(fù)水平，認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)宏觀稅負(fù)水平居其他行業(yè)之首；汽車制造業(yè)所得稅稅負(fù)變化異常（劉建民等，2013）；楊李路（2020）測(cè)算了黃河流域地區(qū)的宏觀稅負(fù)，發(fā)現(xiàn)地區(qū)間稅負(fù)存在較大差距，稅負(fù)痛感也“冷暖不均”。二是學(xué)者就稅負(fù)影響因素進(jìn)行了一系列的研究，認(rèn)為宏觀因素如稅制結(jié)構(gòu)、稅收努力、地方經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)、征稅機(jī)構(gòu)等，微觀因素如企業(yè)規(guī)模、投融資決策、固定資產(chǎn)密度等都會(huì)影響企業(yè)稅負(fù)。但從現(xiàn)有研究來看，以帶有區(qū)域特征的制造業(yè)為對(duì)象的研究不多。另外，由于衡量稅負(fù)的指標(biāo)口徑不相同，也使得研究呈現(xiàn)出不同的結(jié)果?！案脑诜?wù)業(yè)，利在制造業(yè)”的“營改增”政策全覆蓋，使得增值稅抵扣鏈條機(jī)制得到很好的貫通。制造業(yè)和服務(wù)業(yè)之間的抵扣鏈條打通后，制造業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣顯著增加，制造業(yè)成為“營改增”的“凈受益者”，稅負(fù)也因此受到影響。在減稅背景下，國家出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠政策，如對(duì)基礎(chǔ)制造業(yè)如農(nóng)產(chǎn)品制造業(yè)給予自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品免征增值稅、適用低稅率政策等；對(duì)于先進(jìn)制造業(yè)，如計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，給予免征或減征企業(yè)所得稅、享受研發(fā)加計(jì)扣除、固定資產(chǎn)加速折舊等優(yōu)惠政策；對(duì)出口產(chǎn)品制造業(yè)實(shí)施增值稅和消費(fèi)稅的“免、抵、退”優(yōu)惠政策；對(duì)交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)實(shí)施增值稅低稅率政策；對(duì)廢棄資源綜合利用制造業(yè)采取增值稅即征即退、企業(yè)所得稅減征的優(yōu)惠政策等。而普通制造業(yè)如通用設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、皮革業(yè)，高污染制造業(yè)如家具、汽車制造業(yè)，有色金屬、造紙業(yè)等，都無法受益于國家一系列的減稅優(yōu)惠政策，甚至生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的制造業(yè)如煙草制品、酒類制造業(yè)等在消費(fèi)稅環(huán)節(jié)還被實(shí)行加成征收。在目前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的情況下，其稅負(fù)下降更是不明顯。符合條件的企業(yè)不僅能享受各類稅收優(yōu)惠政策，且各項(xiàng)政策也能促使企業(yè)產(chǎn)生避稅激勵(lì)使企業(yè)稅負(fù)下降（吳祖光等，2017）。黃蓉、易陽等（2013）實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，高新技術(shù)企業(yè)資格的認(rèn)定可以有效幫助企業(yè)顯著降低稅負(fù)水平。而普通企業(yè)和國家限制性制造業(yè)企業(yè)不僅不能享受優(yōu)惠政策，更無政策依據(jù)進(jìn)行稅收籌劃。因此，在其他條件相同的情況下，稅收差異受到企業(yè)產(chǎn)業(yè)特征的影響。據(jù)此，本文提出假設(shè)1：H1：不同的產(chǎn)業(yè)稅負(fù)承擔(dān)水平不同。稅收是國家為實(shí)現(xiàn)其職能，憑借其政治權(quán)力，按照法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制無償?shù)厝〉秘?cái)政收入的一種方式，企業(yè)稅負(fù)因此天然受到政治因素的影響，Epstein（1969）很早就提出“公司已步入政治競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代”。政治關(guān)聯(lián)是政府與企業(yè)之間關(guān)系的重要體現(xiàn)，本文中的政治關(guān)聯(lián)主要是指企業(yè)高級(jí)管理人員具有政府背景或者曾經(jīng)任職于政府而與政府建立的關(guān)系。國內(nèi)外已有研究表明，政治關(guān)聯(lián)存在于稅收優(yōu)惠、信息披露和經(jīng)營業(yè)績等多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。我國很多企業(yè)的高管具有政府背景（吳文鋒等，2009）。國有企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)決定了其高管往往是政府委派的，對(duì)于民營企業(yè)來說更多的是地區(qū)政府為了樹立優(yōu)秀企業(yè)和企業(yè)家典型而給予企業(yè)主政治榮譽(yù)和地位（于蔚等，2012）?！罢纬杀炯僬f”（PoliticalCostHypothesis）認(rèn)為，有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)容易成為政府機(jī)構(gòu)的關(guān)注企業(yè)，政府會(huì)干預(yù)其進(jìn)行稅收籌劃的動(dòng)機(jī)和決策，從而給企業(yè)增加稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。Hanlon等（2010）認(rèn)為如果大公司投入資源進(jìn)行稅務(wù)籌劃，會(huì)因受到媒體負(fù)面關(guān)注而帶來損失，產(chǎn)生政治成本，表現(xiàn)出較高的實(shí)際稅率。孫錚等（2005）認(rèn)為，有政治關(guān)聯(lián)可被視為反映企業(yè)經(jīng)營表現(xiàn)的一種重要聲譽(yù)機(jī)制，公司受到公眾關(guān)注程度高，實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)也越高。國有企業(yè)因其自身復(fù)雜的委托代理機(jī)制，一方面管理者沒有追求股東利益最大化的動(dòng)機(jī)，另一方面，在經(jīng)濟(jì)下行周期，特別是在減稅降費(fèi)的背景下，其需要支付更多的稅收以支持當(dāng)?shù)卣畬?shí)現(xiàn)穩(wěn)定的財(cái)政收入目標(biāo)，擔(dān)負(fù)著穩(wěn)定當(dāng)?shù)囟愂盏呢?zé)任，因而承擔(dān)更多的稅負(fù)（吳聯(lián)生，2009）。陳春華、曹偉（2019）研究發(fā)現(xiàn)，積極的稅負(fù)承擔(dān)有助于增加國有企業(yè)高管的晉升概率。因此，本文提出假設(shè)2：H2：一定的政治關(guān)聯(lián)將提高企業(yè)稅負(fù)。分稅制改革以來，我國稅制呈現(xiàn)出的一個(gè)重要特點(diǎn)就是“高稅率、疏征管”，稅務(wù)機(jī)關(guān)為完成稅收任務(wù)指標(biāo)，在不同的經(jīng)濟(jì)周期，會(huì)選擇不同的稅收征管手段。陳曉光（2016）通過研究財(cái)政壓力與稅收征管強(qiáng)度之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)稅收征管強(qiáng)度會(huì)受到地方政府財(cái)政壓力的影響。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好、稅源充足時(shí)，采取讓利于企業(yè)的方式；在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行稅費(fèi)征收，甚至采取征收“過頭稅”等方式提高稅收征管率，確保地方財(cái)政收入。2017年國家稅務(wù)總局《關(guān)于轉(zhuǎn)變稅收征管方式提高稅收征管效能的指導(dǎo)意見》中提出各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)按照“放管服”改革要求，以推行納稅人自主申報(bào)納稅、提供優(yōu)質(zhì)便捷辦稅服務(wù)為前提，以分類分級(jí)管理為基礎(chǔ)，以稅收風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向，以現(xiàn)代信息技術(shù)為依托，推進(jìn)稅收征管體制、機(jī)制和制度創(chuàng)新，努力構(gòu)建集約高效的現(xiàn)代稅收征管方式。稅收征管充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)，強(qiáng)化征管能力，提升征管水平。這在很大程度上不僅縮小了稅務(wù)機(jī)關(guān)及稅收工作人員的自由裁量權(quán)，規(guī)范了稅收稽查，而且大大降低了企業(yè)被額外征稅的可能性。李艷等（2020）研究指出，金稅三期增強(qiáng)了稅收征管能力，地方“稅收征管空間”縮小。同時(shí)，征管的規(guī)范倒逼企業(yè)提高納稅遵從，引導(dǎo)企業(yè)采用更為科學(xué)也更合規(guī)的手段設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行稅收籌劃。因此，本文提出假設(shè)3：H3：稅收征管水平的提高可能會(huì)降低企業(yè)稅負(fù)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本描述

本文選取2015—2019年廣東省制造業(yè)上市公司為樣本，對(duì)初始樣本依據(jù)以下原則進(jìn)行篩選：（1）剔除被ST和PT的公司；（2）剔除財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)或者相關(guān)指標(biāo)缺失的公司。本文所使用的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有關(guān)政治關(guān)聯(lián)的高管個(gè)人資料來源于國泰安數(shù)據(jù)庫和WIND數(shù)據(jù)庫。本文所使用的企業(yè)稅負(fù)、廣東省各地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）等數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計(jì)局。

（二）變量的選擇及度量

1.企業(yè)稅負(fù)。如何科學(xué)合理地衡量稅負(fù)水平，是研究企業(yè)稅負(fù)問題的基礎(chǔ)和前提。國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于實(shí)際稅負(fù)的衡量指標(biāo)進(jìn)行了不同的研究，大部分學(xué)者都以企業(yè)所得稅為研究口徑。然而，根據(jù)本文對(duì)廣東省稅收收入的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年我國增值稅和營業(yè)稅占全部稅收收入的比重高達(dá)46%，而企業(yè)所得稅的占比為19.88%，如表1所示。因此，在研究企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)時(shí)，不能只考慮所得稅的影響，應(yīng)當(dāng)考察包括流轉(zhuǎn)稅在內(nèi)的綜合稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。本文借鑒劉駿、劉峰（2014）采用的稅負(fù)計(jì)算指標(biāo)：Taxburden=TaxNcf/Sales，其中，TaxNcf為企業(yè)支付各項(xiàng)稅費(fèi)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流出，金額等于“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-收到的稅費(fèi)返還”。企業(yè)現(xiàn)金流量表中“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目包含企業(yè)應(yīng)當(dāng)交納的各種稅費(fèi)?！笆盏降亩愘M(fèi)返還”項(xiàng)目則包含了企業(yè)收到的全部稅費(fèi)返還。因此兩者之差基本涵蓋企業(yè)當(dāng)期全部稅費(fèi)凈支出。Sales的值取自企業(yè)當(dāng)期利潤表中“營業(yè)收入”項(xiàng)目。2.產(chǎn)業(yè)特征（Industry）。上市公司屬于高新技術(shù)行業(yè)，該變量為1，否則為0。3.政治關(guān)聯(lián)（Political）。目前衡量政治關(guān)聯(lián)的指標(biāo)主要包括三種：大股東或高管的政治關(guān)聯(lián)、大股東或高管與政治家的私人關(guān)系以及國有控股或國有股比例。考慮到我國的實(shí)際情況，本文借鑒余明桂等（2008）對(duì)政治關(guān)聯(lián)的定義，即公司董事長、監(jiān)事或總經(jīng)理曾經(jīng)在政府部門、銀行等單位任職，或曾經(jīng)擔(dān)任人大代表或政協(xié)委員等，即認(rèn)為公司存在政治關(guān)聯(lián)，有政治關(guān)聯(lián)為1，否則為0。4.稅收征管。本文借鑒陳德球、陳冬等的方法，通過計(jì)算實(shí)際稅費(fèi)負(fù)擔(dān)比率與預(yù)期稅費(fèi)負(fù)擔(dān)比率來衡量稅收征管強(qiáng)度。稅收征管強(qiáng)度=各地區(qū)實(shí)際稅費(fèi)負(fù)擔(dān)比率/預(yù)期稅費(fèi)負(fù)擔(dān)比率，該指標(biāo)越大，表示當(dāng)?shù)囟愂照鞴芰Χ仍酱?。?jì)算公式如下：其中，Taxfi，t表示i地區(qū)t年的稅收收入，GDPi，t表示i地區(qū)t年的GDP，Ind1i，t表示i地區(qū)t年的第一產(chǎn)業(yè)值，Ind2i，t表示i地區(qū)t年的第二產(chǎn)業(yè)值，Openi，t表示i地區(qū)t年的進(jìn)出口總額。通過將上述數(shù)據(jù)代入模型（1）進(jìn)行回歸，可以得到系數(shù)的估計(jì)值，計(jì)算得出預(yù)期的可獲得稅費(fèi)負(fù)擔(dān)比率Expecti，t（Taxfi，t/GDPi，t）。5.控制變量。為了控制其他因素對(duì)公司稅負(fù)的影響，本文借鑒已有研究的控制變量，包括：資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、資產(chǎn)報(bào)酬率（Roa）、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模（Size）、存貨密集度（Invenint）、資本密集度（Cap）。各變量定義如表2所示。

（三）模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)上述假設(shè)，擬運(yùn)行如下回歸模型：Taxit=β0+β1Indit+β2Politit+β3Teit+Control+ε（1）其中，β0代表常數(shù)，Ind代表產(chǎn)業(yè)特征，Polit代表公司是否存在政治關(guān)聯(lián)，Te代表稅收征管強(qiáng)度，Control代表各控制變量，ε代表殘差。進(jìn)一步地，本文還考察了稅收征管和產(chǎn)業(yè)特征的協(xié)同效應(yīng)，并針對(duì)企業(yè)的不同政治關(guān)聯(lián)影響進(jìn)行分組回歸，擬設(shè)置模型（2）：Taxit=β0+β1Indit+β2Politit+β3Teit+β4Teit*Indit+Control+ε（2）

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

從表3可以看出，Tax的最大值為1.388，最小值為-1.369，均值為0.048，這說明樣本企業(yè)總體稅負(fù)在4.8%的水平。這與李春瑜（2016）對(duì)制造業(yè)上市公司2009—2014年稅負(fù)測(cè)算值5.4%—6.15%和東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)的1374家制造業(yè)上市公司披露的2020年度稅負(fù)4.5%，較2019年下降0.48個(gè)百分點(diǎn)的水平相當(dāng)。說明近幾年的減稅政策對(duì)降低制造業(yè)總體稅負(fù)起到了積極作用，制造業(yè)上市公司分享了減稅降費(fèi)紅利。表4則報(bào)告了有政治關(guān)聯(lián)和沒有政治關(guān)聯(lián)、高新技術(shù)和非高新技術(shù)樣本企業(yè)的描述性統(tǒng)計(jì)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，沒有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)稅負(fù)均值為0.045，有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)稅負(fù)均值為0.056，沒有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)稅負(fù)低于有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)，兩者均值顯著性為0.004，說明是否具有政治關(guān)聯(lián)的上市公司稅負(fù)具有顯著差異；非高新技術(shù)企業(yè)稅負(fù)均值為0.063，高新技術(shù)企業(yè)稅負(fù)為0.043，均值之間的顯著性為0.037，說明高新技術(shù)企業(yè)的稅負(fù)低于非高新技術(shù)企業(yè)。

（二）回歸結(jié)果分析

為了檢驗(yàn)本文假設(shè)，對(duì)模型1進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5所示。回歸結(jié)果表明，在全樣本下，產(chǎn)業(yè)特征與稅負(fù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明高新技術(shù)企業(yè)因?yàn)槌浞窒硎芨鞣N減稅降費(fèi)政策，稅負(fù)相較于非高新技術(shù)企業(yè)而言更低，假設(shè)1得到驗(yàn)證。進(jìn)而，本文將樣本劃分為有政治關(guān)聯(lián)和沒有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)分別進(jìn)行回歸，可以看到，沒有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特征屬性對(duì)稅負(fù)的影響仍顯著為負(fù)，有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)系數(shù)為負(fù)但不顯著，意味著產(chǎn)業(yè)特征對(duì)稅負(fù)的影響在沒有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)中表現(xiàn)得更為突出。政治關(guān)聯(lián)與稅負(fù)在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明在控制其他變量的情況下，政治關(guān)聯(lián)有可能提高企業(yè)稅負(fù)，驗(yàn)證了假設(shè)2。同樣地，本文將樣本劃分為高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)分別進(jìn)行回歸，發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)對(duì)稅負(fù)的正向影響在高新技術(shù)企業(yè)中比在非高新技術(shù)企業(yè)中更顯著。征管強(qiáng)度與稅負(fù)在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，即征管強(qiáng)度越大的區(qū)域稅負(fù)越低，支持了本文的假設(shè)3。而且，稅收征管對(duì)稅負(fù)的作用相較于存在政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)，在沒有政治關(guān)聯(lián)企業(yè)中更加明顯。其他變量之間的相關(guān)性也有其合理性。例如資產(chǎn)負(fù)債率，由于利息具有節(jié)稅作用，資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）越高，其實(shí)際稅負(fù)相對(duì)要低，因此其與稅負(fù)負(fù)相關(guān)。盈利能力（Roa）與稅負(fù)正相關(guān)，表明企業(yè)盈利能力越高，企業(yè)承擔(dān)的稅負(fù)會(huì)相應(yīng)增加；企業(yè)規(guī)模（Size）在全樣本下表現(xiàn)不顯著，但在沒有政治關(guān)聯(lián)和非高新技術(shù)企業(yè)中都呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)，因企業(yè)規(guī)模越大，越容易受到公眾關(guān)注，其稅負(fù)較高。存貨密集度（Inven）在全樣本下的表現(xiàn)也不顯著，但在有政治關(guān)聯(lián)和高新技術(shù)企業(yè)中呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)。資產(chǎn)密集度（Cap）這一控制變量不顯著，這與之前學(xué)者研究得出的結(jié)論一致。為了進(jìn)一步討論稅收征管、產(chǎn)業(yè)特征對(duì)稅負(fù)的綜合影響，本文對(duì)二者進(jìn)行了交乘回歸，結(jié)果如表6所示。上述回歸結(jié)果表明，Te*Industry變量估計(jì)系數(shù)為負(fù)且高度顯著，嚴(yán)格的稅收征管和高新技術(shù)企業(yè)的身份可以顯著降低企業(yè)稅負(fù)。這可以解釋為企業(yè)為了達(dá)到認(rèn)定高新技術(shù)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，其各種制度安排與核算都嚴(yán)格按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行，稅收征管強(qiáng)度的提升更是對(duì)高新技術(shù)企業(yè)規(guī)范運(yùn)行的保護(hù)，因此，高新技術(shù)企業(yè)的稅負(fù)更低，這與前文的結(jié)論一致。同時(shí)，也可以理解為稅收征管強(qiáng)度的增加會(huì)迫使企業(yè)加速對(duì)高新技術(shù)資格的認(rèn)定，或者通過進(jìn)一步創(chuàng)新生產(chǎn)組織形式、商業(yè)模式，延伸服務(wù)鏈條，以制造業(yè)為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃?服務(wù)、產(chǎn)品+服務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，從而降低企業(yè)稅負(fù)。具體來看，交乘項(xiàng)（Te*Industry）在沒有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)中更為顯著。這可以解釋為，稅收征管的規(guī)范、高新技術(shù)企業(yè)的資格都削弱了政治關(guān)聯(lián)對(duì)稅負(fù)的影響，表明在制度和市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境不斷完善的過程中，政治關(guān)聯(lián)發(fā)揮的作用越來越小。這一結(jié)論豐富和補(bǔ)充了政治關(guān)聯(lián)與稅負(fù)這一非市場(chǎng)力量的作用。

五、結(jié)論與啟示

本文在分析廣東省制造業(yè)減稅背景下稅負(fù)總體情況的基礎(chǔ)上，以2015—2019年廣東省制造業(yè)上市公司為樣本，探討了影響廣東省制造業(yè)稅負(fù)的因素。研究發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)特征能顯著降低企業(yè)稅負(fù)，政治關(guān)聯(lián)卻在減稅降費(fèi)背景下提升了企業(yè)稅負(fù)，所在地區(qū)稅收征管強(qiáng)度的提升使稅收征管工作更加規(guī)范，降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。通過上述研究可知，高新技術(shù)企業(yè)相較于非高新技術(shù)企業(yè)充分享受了稅收優(yōu)惠政策的紅利，因此，應(yīng)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)供給側(cè)改革，使制造業(yè)“高新化”，從要素集約化、技術(shù)綠色化、價(jià)值鏈攀升、生產(chǎn)智能化四個(gè)方面促進(jìn)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)（余東華等，2017）。同時(shí)，從制造業(yè)的基礎(chǔ)地位出發(fā)，仍應(yīng)考慮加大產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠，放寬稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)與門檻，保護(hù)基礎(chǔ)類、處于成長期的制造業(yè)企業(yè)，推動(dòng)社會(huì)的平衡發(fā)展，充分體現(xiàn)減稅降費(fèi)政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整作用。另一方面，稅收征管能力的提升對(duì)企業(yè)發(fā)展和資源優(yōu)化配置都將起到積極作用，在目前減稅降費(fèi)的政策背景下，加強(qiáng)稅收征管也是構(gòu)建公平的現(xiàn)代化財(cái)稅體制的一個(gè)重要手段，因此，應(yīng)穩(wěn)步推動(dòng)金稅四期的實(shí)施，加強(qiáng)稅收征管能力，改善企業(yè)的納稅環(huán)境，縮小企業(yè)間的稅負(fù)差距。

作者:呂靜宜 吳佳寧 單位:廣州軟件學(xué)院財(cái)經(jīng)系