淺談存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)

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一、建立存款保險(xiǎn)制度時(shí)機(jī)成熟

（一）現(xiàn)行隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制存在明顯缺陷

一是道德風(fēng)險(xiǎn)大。在隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制下，國(guó)家對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最終兜底的保證，容易使得一些存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為賺取高收益而不惜承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，并大肆擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)規(guī)模。這種過(guò)大的道德風(fēng)險(xiǎn)，曾多次導(dǎo)致我國(guó)銀行體系產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)，并整體陷入經(jīng)營(yíng)困境和“技術(shù)破產(chǎn)”的邊緣。二是財(cái)政負(fù)擔(dān)重。由于沒(méi)有設(shè)立存款保險(xiǎn)基金，我國(guó)主要借助財(cái)政資金救助問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，如在此前兩次商業(yè)銀行大規(guī)模剝離不良資產(chǎn)中，主要通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債和外匯注資方式進(jìn)行。這使得我國(guó)財(cái)政在面臨養(yǎng)老保險(xiǎn)等重大資金缺口的背景下，仍承擔(dān)著救助問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的巨大壓力。三是處理效率低。在隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制下，對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理大都是事后進(jìn)行的，而且在沒(méi)有專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)及專(zhuān)業(yè)人員的背景下，處理過(guò)程相對(duì)較長(zhǎng)，處理效率也相對(duì)較低。由于處理不及時(shí)，容易誘發(fā)金融傳染和一些群體性事件。四是市場(chǎng)約束差。隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制也使得存款人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在存款時(shí)漠視金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而弱化存款人對(duì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的外在市場(chǎng)約束，使得市場(chǎng)機(jī)制難以有效地監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)合理控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立顯性存款保險(xiǎn)制度時(shí)機(jī)成熟

一是國(guó)有商業(yè)銀行改革提供良好的金融環(huán)境。2003年，為了解決國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)困境，我國(guó)開(kāi)啟商業(yè)銀行股份制改革，通過(guò)剝離不良資產(chǎn)、外匯注資等財(cái)務(wù)重組，建立現(xiàn)代公司治理框架，陸續(xù)引導(dǎo)大型商業(yè)銀行在境內(nèi)外公開(kāi)上市，從而有效化解影響我國(guó)金融體系安全的最大隱患。國(guó)有商業(yè)銀行的成功改革，為建立顯性存款保險(xiǎn)制度掃清了障礙。二是建立存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化改革的必需環(huán)節(jié)。加快利率市場(chǎng)化改革已成為當(dāng)前我國(guó)金融領(lǐng)域需要著力解決的一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加速，在利率管制持續(xù)放開(kāi)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的背景下，存貸款利差將會(huì)不斷收窄，商業(yè)銀行現(xiàn)有以存貸款業(yè)務(wù)為主體的經(jīng)營(yíng)模式將受到顯著沖擊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將明顯加大。因此，需要建立顯性存款保險(xiǎn)制度，及時(shí)有效地防范和化解相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。三是建立存款保險(xiǎn)制度才能有效保護(hù)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。近些年來(lái)，我國(guó)中小型金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2012年末我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3747家，其中絕大多數(shù)為中小型金融機(jī)構(gòu)；年末中小型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額73.6萬(wàn)億元，負(fù)債總額68.9萬(wàn)億元，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的占比均為55.1％，所占比重仍繼續(xù)提高。然而，中小型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，也最容易受到市場(chǎng)沖擊。只有建立顯性存款保險(xiǎn)制度，才能有效保護(hù)眾多中小金融機(jī)構(gòu)。四是存款規(guī)模大幅增長(zhǎng)需要建立存款保險(xiǎn)制度。近年來(lái)，我國(guó)存款規(guī)模也大幅增長(zhǎng)。2012年末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額91.7萬(wàn)億元，是2002年的5.4倍，其中人民幣儲(chǔ)蓄存款余額40萬(wàn)億元，是2002年的4.6倍。如此巨大的人民幣存款規(guī)模，使得以財(cái)政救助和無(wú)限責(zé)任的隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制難以為繼，需要建立以有效責(zé)任和多方分擔(dān)的顯性存款保險(xiǎn)制度。總體看，作為金融安全網(wǎng)的重要支柱之一，存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)定和安全方面發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，也被越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)所使用。在現(xiàn)行隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制存在明顯缺陷的背景下，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程中金融風(fēng)險(xiǎn)明顯加大以及中小金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展和存款規(guī)模大幅增長(zhǎng)，我國(guó)更有必要建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，以切實(shí)保護(hù)金融體系健康穩(wěn)定運(yùn)行。建立存款保險(xiǎn)制度，已成為當(dāng)前我國(guó)深化金融體制改革的一項(xiàng)戰(zhàn)略性任務(wù)。在發(fā)改委剛剛公布的2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn)工作中，建立存款保險(xiǎn)制度名列其中，預(yù)示著我國(guó)將于今年正式頒布實(shí)施該項(xiàng)制度。

二、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的初步設(shè)計(jì)

存款保險(xiǎn)制度不同于一般意義的保險(xiǎn)制度，是一項(xiàng)牽涉范圍廣、操作環(huán)節(jié)多、處置難度大的公共金融保障制度，因此在制定過(guò)程中需要充分借鑒其他國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，并依據(jù)我國(guó)實(shí)際情況進(jìn)行精心設(shè)計(jì)。本文從制度主旨出發(fā)，分析存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)應(yīng)遵循的核心原則，并對(duì)制度基本內(nèi)容進(jìn)行初步設(shè)計(jì)。

（一）存款保險(xiǎn)制度的核心原則

存款保險(xiǎn)制度的主旨是為了維護(hù)金融體系穩(wěn)定和存款人合法權(quán)益，防止擠兌事件和金融傳染的發(fā)生。在功能界定上，存款保險(xiǎn)制度有別于最后貸款人機(jī)制，它只是對(duì)局部的存款機(jī)構(gòu)危機(jī)進(jìn)行救助。根據(jù)這一主旨要求和功能界定，存款保險(xiǎn)制度應(yīng)遵循以下幾點(diǎn)基本原則。一是有限覆蓋原則。存款保險(xiǎn)制度不能對(duì)全部存款提供擔(dān)保，否則就成為隱性存款保險(xiǎn)制度而面臨巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此只能對(duì)限額以下的存款提供擔(dān)保。存款保險(xiǎn)制度雖然不能覆蓋全部存款，但絕大多數(shù)存款人都應(yīng)在承保范圍內(nèi)，這才能有效防止發(fā)生擠兌事件和金融傳染。二是強(qiáng)制保險(xiǎn)原則。所有吸收存款的金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)被強(qiáng)制性要求加入存款保險(xiǎn)制度。這樣做的根本目的是為了防止金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題。所謂逆向選擇問(wèn)題，是指經(jīng)營(yíng)良好的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為沒(méi)有必要參加保險(xiǎn)，只剩下經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)參加保險(xiǎn)，使得存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)陷入風(fēng)險(xiǎn)提高和被迫提高保費(fèi)的惡性循環(huán)中。三是信息披露原則。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須賦予一定的權(quán)力。一項(xiàng)基本權(quán)力就是要求投保金融機(jī)構(gòu)必須向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及時(shí)準(zhǔn)確地報(bào)送經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)情況的信息，同時(shí)，必須保證存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠獲取金融機(jī)構(gòu)中所有存款人的信息記錄，以便在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)有效地保護(hù)存款人的權(quán)益。四是道德風(fēng)險(xiǎn)防范原則。存款保險(xiǎn)制度如設(shè)計(jì)不周，仍有可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)過(guò)高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)行為，因此仍需要加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)防范。一些措施如對(duì)投保存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)差別保險(xiǎn)費(fèi)率，對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行早期干預(yù)，追究經(jīng)營(yíng)層過(guò)失行為，將風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的存款人排除在存款保險(xiǎn)范圍外等，都能有效地防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。五是高效處置原則。存款保險(xiǎn)制度的一項(xiàng)基本功能就是對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理，而處理過(guò)程必須及時(shí)有效。這不僅能夠增強(qiáng)存款人的信任，防止擠兌事件和金融傳染的發(fā)生，而且有助于幫助存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有效地控制處理成本，最大程度地保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。六是公眾知曉原則。存款保險(xiǎn)制度是一項(xiàng)涉及千家萬(wàn)戶的公共金融保險(xiǎn)制度，不僅在建立存款保險(xiǎn)制度時(shí)，需要得到公眾對(duì)制度及其內(nèi)容的充分理解和了解，使制度有效地貫徹實(shí)施，并且在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處理時(shí)，也應(yīng)該將處理程序等相關(guān)安排及時(shí)告知公眾，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，平息相關(guān)存款人可能產(chǎn)生的焦躁情緒，防止擠兌等金融恐慌事件的發(fā)生。

（二）我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容

1.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能定位不僅決定存款保險(xiǎn)制度在金融安全網(wǎng)中的作用，決定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)力大小，也決定危機(jī)處理模式等關(guān)鍵因素，因此在存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)中居于首要和核心地位。從各國(guó)實(shí)踐看，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在四種不同的功能定位，即付款箱型、強(qiáng)付款箱型、損失最小化型、風(fēng)險(xiǎn)最小化型，其中付款箱型機(jī)構(gòu)功能最為簡(jiǎn)單，責(zé)任最小，對(duì)應(yīng)權(quán)力也不大；而風(fēng)險(xiǎn)最小化型機(jī)構(gòu)功能最為復(fù)雜，責(zé)任最大，對(duì)應(yīng)權(quán)力也較大。從我國(guó)實(shí)際情況看，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制處在初建階段，各項(xiàng)法律制度特別是金融、稅收等方面的法律法規(guī)仍不完善，而且當(dāng)前經(jīng)濟(jì)已降至中速增長(zhǎng)階段，政府融資平臺(tái)、民間融資、影子銀行以及特定行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)，金融不穩(wěn)定因素相對(duì)較多。在此背景下，如我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采用付款箱型，顯然難以達(dá)到維護(hù)金融穩(wěn)定的重任。因此，預(yù)計(jì)我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將采用風(fēng)險(xiǎn)最小化型，賦予獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)處置權(quán)限和一定的監(jiān)管職能，便于其對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)檢查和評(píng)估以及制定并執(zhí)行危機(jī)處理方案，而且存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要獨(dú)立設(shè)置，為便于進(jìn)行資產(chǎn)處置，將采用公司制模式。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)未來(lái)將與金融監(jiān)管部門(mén)、最后貸款人一起構(gòu)筑金融安全網(wǎng)絡(luò)，最大程度地維護(hù)我國(guó)金融體系安全。

2.保險(xiǎn)覆蓋范圍設(shè)計(jì)

為了避免出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題，我國(guó)將采取強(qiáng)制保險(xiǎn)政策，即要求所有吸收存款的金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)加入存款保險(xiǎn)制度，這意味著我國(guó)存款保險(xiǎn)制度將涵蓋所有存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行等。但是，為了避免道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)不能自動(dòng)地加入存款保險(xiǎn)，而需要通過(guò)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等方面的評(píng)估，如能符合事先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，方能成為存款保險(xiǎn)的對(duì)象。保險(xiǎn)覆蓋范圍設(shè)計(jì)還涉及幣種問(wèn)題。鑒于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易程度較高，外幣使用量和存量都較大，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度應(yīng)涵蓋所用存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中存款人的外幣賬戶，以避免存款人通過(guò)結(jié)匯方式規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)，造成不必要的金融混亂。同理，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度應(yīng)涵蓋所有在華的外資銀行及其分支機(jī)構(gòu)。

3.保險(xiǎn)賠付限額設(shè)計(jì)

存款保險(xiǎn)制度只能對(duì)限額以下的存款提供擔(dān)保。問(wèn)題是，如果存款保險(xiǎn)賠付限額設(shè)定得過(guò)高，會(huì)降低存款人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，進(jìn)而加大投保金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠付壓力；如果限額設(shè)定得過(guò)低，則會(huì)大幅降低保護(hù)存款人的作用，容易產(chǎn)生擠兌等金融恐慌事件，將無(wú)助于維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。因此，需要對(duì)保險(xiǎn)賠付限額進(jìn)行精確計(jì)量。國(guó)際上通常做法是，首先根據(jù)金融安全需要和公眾接受程度，設(shè)定一個(gè)全額償付存款人的比率（一般在90％以上），而后根據(jù)存款人的概率分布情況確定保險(xiǎn)賠付限額。還有一種粗略計(jì)算方法，是按照人均GDP的經(jīng)驗(yàn)倍數(shù)來(lái)估算存款保險(xiǎn)賠付限額。從當(dāng)前情況來(lái)看，全球存款保險(xiǎn)限額一般為人均GDP的4～6倍?？紤]到我國(guó)儲(chǔ)蓄率一直很高，存款也是居民持有財(cái)富的一個(gè)主要手段，存款保險(xiǎn)賠付限額可采用更高倍數(shù)如人均GDP的8～10倍來(lái)制定。以2012年我國(guó)人均GDP3.84萬(wàn)元進(jìn)行估算，2012年我國(guó)存款保險(xiǎn)賠付限額約為31萬(wàn)元－38萬(wàn)元。當(dāng)然，隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入增長(zhǎng)，存款保險(xiǎn)賠付限額需做動(dòng)態(tài)調(diào)整。同時(shí)，為了避免存款人通過(guò)多開(kāi)賬戶方式規(guī)避政策，存款保險(xiǎn)賠付限額應(yīng)針對(duì)每個(gè)存款人而非每個(gè)存款賬戶進(jìn)行設(shè)定；考慮到實(shí)際操作難度，存款保險(xiǎn)賠付限額應(yīng)針對(duì)每家金融機(jī)構(gòu)設(shè)定，而不是針對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)設(shè)定。綜合上述因素，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)較快并考慮公眾接受程度，在建立存款保險(xiǎn)制度初期，我國(guó)應(yīng)設(shè)計(jì)相對(duì)較高的存款保險(xiǎn)賠付限額。根據(jù)上文估算數(shù)，預(yù)計(jì)我國(guó)存款保險(xiǎn)賠付限額初期將設(shè)定為每家金融機(jī)構(gòu)的每個(gè)存款人40萬(wàn)元－50萬(wàn)元。

4.存款保險(xiǎn)基金設(shè)計(jì)

存款保險(xiǎn)基金是存款人能否得到有效保護(hù)的基石。存款保險(xiǎn)基金規(guī)模不僅關(guān)系到存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能否獨(dú)立穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)并發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定的作用，也關(guān)系到投保金融機(jī)構(gòu)的保費(fèi)繳納水平并對(duì)其當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度，因此需要統(tǒng)籌考慮和設(shè)計(jì)。一種粗略計(jì)算方法就是參照其它國(guó)家進(jìn)行確定。以美國(guó)為例，2012年底美國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債分別為13.4萬(wàn)億和11.9萬(wàn)億美元，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）基金余額為330億美元。2012年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和總負(fù)債為134萬(wàn)億元和125萬(wàn)億元人民幣。如參照美國(guó)現(xiàn)有銀行業(yè)情況，我國(guó)現(xiàn)有存款保險(xiǎn)基金規(guī)?？稍O(shè)計(jì)為3300億元－3500億元人民幣。當(dāng)然，隨著我國(guó)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，存款保險(xiǎn)基金規(guī)模也要隨之?dāng)U大。存款保險(xiǎn)基金需要有明確的資金來(lái)源。從各國(guó)實(shí)踐看，存款保險(xiǎn)基金主要來(lái)源于財(cái)政撥款、投保金融機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)以及基金產(chǎn)生的投資收益。從我國(guó)實(shí)際看，近年來(lái)積極財(cái)政政策使得財(cái)政負(fù)擔(dān)較重，財(cái)政撥款方式顯然力不從心。如果僅通過(guò)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)繳費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，各家機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)過(guò)重，將會(huì)大幅影響當(dāng)期利潤(rùn)并產(chǎn)生金融不穩(wěn)定因素。一個(gè)可行的解決方案是借鑒商業(yè)銀行股份制改革做法，即通過(guò)動(dòng)用外匯儲(chǔ)備向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行注資，形成該公司的注冊(cè)資本金，并構(gòu)成基本的存款保險(xiǎn)基金，其增長(zhǎng)部分將由各家投保金融機(jī)構(gòu)按期繳納保費(fèi)構(gòu)成。這充分體現(xiàn)歷史問(wèn)題由政府承擔(dān)而新增問(wèn)題交由行業(yè)負(fù)責(zé)的政策含義，易于被投保金融機(jī)構(gòu)與公眾所理解和接受。

5.存款保險(xiǎn)費(fèi)率設(shè)計(jì)

作為一項(xiàng)保險(xiǎn)制度，投保存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)必須繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)共同為風(fēng)險(xiǎn)事件承擔(dān)責(zé)任的基本保險(xiǎn)原則。從各國(guó)實(shí)踐看，投保金融機(jī)構(gòu)均按其存款規(guī)模的一定比率繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)，而保險(xiǎn)費(fèi)率可分為單一費(fèi)率和基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的差別費(fèi)率兩種?；诋?dāng)前金融體系風(fēng)險(xiǎn)較大和法律規(guī)范不完善的考慮，我國(guó)存款保險(xiǎn)費(fèi)率宜采用基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的差別費(fèi)率，使存款保險(xiǎn)費(fèi)與投保金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)越大則費(fèi)率越高，從而有效地防范投保金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在存款保險(xiǎn)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)上，世界上大多數(shù)國(guó)家的保險(xiǎn)費(fèi)率大都低于0.1％，平均約為0.05％左右，其中德國(guó)保險(xiǎn)費(fèi)率較低，綜合比率約為0.03％，美國(guó)保險(xiǎn)費(fèi)率相對(duì)較高，從0.00％－0.27％設(shè)計(jì)九個(gè)檔次。根據(jù)上述經(jīng)驗(yàn)，考慮銀行成本負(fù)擔(dān)能力，我國(guó)如果能夠采用外匯儲(chǔ)備注資方式構(gòu)成基本存款保險(xiǎn)基金，在建立存款保險(xiǎn)制度初期保險(xiǎn)費(fèi)率可設(shè)計(jì)較低比率，綜合比率宜保持在0.03％左右。按2012年末各項(xiàng)存款規(guī)模計(jì)算，每年繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)約為282億元，占2012年商業(yè)銀行利潤(rùn)的比重約為2.3％，總體影響相對(duì)較小，容易被投保金融機(jī)構(gòu)所接受。同時(shí)，需要適當(dāng)拉開(kāi)金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)費(fèi)率的差異，風(fēng)險(xiǎn)最低的金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)費(fèi)率可低至0.02％，風(fēng)險(xiǎn)最高的金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)費(fèi)率可高過(guò)0.1％。

6.早期糾正機(jī)制設(shè)計(jì)

早期糾正機(jī)制是指在投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)及時(shí)處理或救助，防范可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。早期糾正機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)最小化型存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的必備工具。既然我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能極有可能定位風(fēng)險(xiǎn)最小化型，也需要進(jìn)行相關(guān)機(jī)制設(shè)計(jì)。早期糾正機(jī)制設(shè)計(jì)主要包括機(jī)制啟動(dòng)條件和早期糾正工具兩個(gè)方面。鑒于實(shí)際情況，我國(guó)早期糾正機(jī)制啟動(dòng)條件可以設(shè)定為投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而且風(fēng)險(xiǎn)可能將繼續(xù)放大，進(jìn)而威脅其經(jīng)營(yíng)乃至整個(gè)金融體系的安全。在滿足啟動(dòng)條件下，我國(guó)早期糾正工具可包括存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)注資、有毒資產(chǎn)置換等，幫助其恢復(fù)流動(dòng)性；向金融機(jī)構(gòu)派駐人員，協(xié)助進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置；要求金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本金，并限制其進(jìn)行分紅；限制高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，防止經(jīng)營(yíng)層鋌而走險(xiǎn)等等。為了保證早期糾正機(jī)制有效實(shí)施，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還需要通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行持續(xù)評(píng)估，以充分了解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)，鑒于早期糾正機(jī)制與監(jiān)管部門(mén)職能有所交叉，在實(shí)施早期糾正措施過(guò)程中，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要切實(shí)加強(qiáng)與相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的溝通和協(xié)調(diào)，合作維護(hù)金融體系安全。此外，為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施早期糾正措施后，必須向該機(jī)構(gòu)征收特殊保險(xiǎn)費(fèi)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)防控失誤行為進(jìn)行懲罰。

7.破產(chǎn)機(jī)構(gòu)處置設(shè)計(jì)

破產(chǎn)機(jī)構(gòu)處置是維護(hù)存款人權(quán)益和金融體系信心的基本手段，是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最重要的一項(xiàng)基礎(chǔ)職能。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，破產(chǎn)機(jī)構(gòu)處置程序主要包括金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、存款人債權(quán)清償、金融資產(chǎn)處置和責(zé)任追究等環(huán)節(jié)。在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)環(huán)節(jié)，作為破產(chǎn)銀行的接管人和清算人，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要最大程度地降低機(jī)構(gòu)退出成本以及對(duì)金融市場(chǎng)的不良影響。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，可采取重組兼并、清算與償付、收購(gòu)與承接交易、提供資金援助等方式進(jìn)行。其中，由另一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組兼并方式的退出成本最低，而提供資金援助方式一般適用于市場(chǎng)影響力較大的金融機(jī)構(gòu)。在存款人債權(quán)清償環(huán)節(jié)，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要準(zhǔn)確及時(shí)清償存款人債權(quán)。為此，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)取破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)存款人記錄，在經(jīng)存款人確認(rèn)后，按照保險(xiǎn)賠付限額規(guī)定予以賠付。如存款人對(duì)存款記錄有異議，須向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供相關(guān)證明。同時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要將處理程序等相關(guān)安排及時(shí)告知公眾，并通過(guò)電話等方式與存款人進(jìn)行良好溝通，以穩(wěn)定存款人情緒和信心，避免發(fā)生金融恐慌事件。在金融資產(chǎn)處置和責(zé)任追究環(huán)節(jié)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要最大程度地提高資產(chǎn)處置收益。根據(jù)這一原則，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可選擇合適的資產(chǎn)處置方式，如資產(chǎn)置換、資產(chǎn)拍賣(mài)、資產(chǎn)池、資產(chǎn)證券化等，也可將資產(chǎn)委托給資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)處理。同時(shí)，為了嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要追究破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員的法律責(zé)任，追討可能的隱匿資產(chǎn)或過(guò)失補(bǔ)償金。

三、存款保險(xiǎn)制度的影響及其對(duì)策

（一）存款保險(xiǎn)制度的影響

如果設(shè)計(jì)合理和實(shí)施適當(dāng)，我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度不僅在維護(hù)金融體系安全方面發(fā)揮重要作用，而且將對(duì)金融業(yè)改革與發(fā)展產(chǎn)生深刻影響，同時(shí)也會(huì)發(fā)生存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款擴(kuò)張和當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生約束。

1.金融監(jiān)管部門(mén)增加，風(fēng)險(xiǎn)控制能力加強(qiáng)

根據(jù)前文分析，預(yù)計(jì)我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將采用風(fēng)險(xiǎn)最小化型，這就意味著該機(jī)構(gòu)將賦予一定的監(jiān)管職能和權(quán)利，側(cè)重在風(fēng)險(xiǎn)管理、危機(jī)處置等方面對(duì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。這也意味著，對(duì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)在人民銀行、銀監(jiān)會(huì)的基礎(chǔ)上，又增加一個(gè)新機(jī)構(gòu)即存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可采用持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)事件評(píng)價(jià)、差別保險(xiǎn)費(fèi)率、早期糾正措施等多種手段，使得對(duì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更為靈活和高效。因此，建立存款保險(xiǎn)制度，我國(guó)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制能力將明顯加強(qiáng)，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范水平也將得到顯著提高。

2.完善公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，健全優(yōu)勝劣汰機(jī)制

我國(guó)建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，實(shí)際上是用市場(chǎng)化的救助機(jī)制來(lái)替代政府的隱形擔(dān)保與救助，不僅能夠減少道德風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高風(fēng)險(xiǎn)處置效率，而更重要的是可以減少行政干預(yù)，建立和完善公平競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制。一是完善公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。存款保險(xiǎn)制度是公平、公正和透明的，無(wú)論是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)還是非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，無(wú)論是大型金融機(jī)構(gòu)還是中小型金融機(jī)構(gòu)，都會(huì)在統(tǒng)一明確的制度體系中得到相同程度的保護(hù)。因此，建立存款保險(xiǎn)制度，有助于構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)的金融環(huán)境，有利于促進(jìn)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。二是健全優(yōu)勝劣汰機(jī)制。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度很不完善，使得許多金融機(jī)構(gòu)在瀕臨倒閉時(shí)難以退出，很大程度上造成金融資源的閑置和浪費(fèi)。隨著存款保險(xiǎn)制度建立，我國(guó)將建立起合理的市場(chǎng)退出機(jī)制，使得經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)能夠有效退出，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置和高效使用，從而提高整體金融體系的運(yùn)營(yíng)效率。

3.風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，發(fā)生存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象

在長(zhǎng)期隱性存款保險(xiǎn)機(jī)制下，我國(guó)存款人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較為淡薄，導(dǎo)致存款類(lèi)金融犯罪案件層出不窮，也弱化存款人對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的外在市場(chǎng)約束。我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度后，將由包括存款人在內(nèi)的參與各方共同承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。存款人將會(huì)充分意識(shí)到，在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí)如存款余額高于保險(xiǎn)賠付限額將會(huì)產(chǎn)生損失。因此，存款人特別是大額存款人會(huì)慎重選擇金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品。存款人風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)普遍增強(qiáng)，將有效發(fā)揮市場(chǎng)約束作用，進(jìn)一步激勵(lì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)然，在存款保險(xiǎn)制度建立后，隨著存款人風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，極有可能發(fā)生所謂的“存款轉(zhuǎn)移”現(xiàn)象。一種情況是在保險(xiǎn)賠付限額下，大額存款人會(huì)將存款分散到不同的金融機(jī)構(gòu)，以提高個(gè)人存款保險(xiǎn)賠付限額，從而引發(fā)存款轉(zhuǎn)移。另一種情況是存款人認(rèn)為一些金融機(jī)構(gòu)（如城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社）經(jīng)營(yíng)不安全，將存款轉(zhuǎn)移至經(jīng)營(yíng)更為安全的金融機(jī)構(gòu)（如大型商業(yè)銀行），甚至將存款轉(zhuǎn)移至國(guó)外。此外，存款人也可能將存款用于購(gòu)買(mǎi)債券、股票等產(chǎn)品，減少存款總量，也會(huì)造成存款轉(zhuǎn)移。上述存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象的三種情況在不同國(guó)家的不同時(shí)期都曾發(fā)生過(guò)。如果我國(guó)也發(fā)生“存款轉(zhuǎn)移”現(xiàn)象，會(huì)對(duì)各類(lèi)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不同程度影響。一旦事態(tài)嚴(yán)重，可能引發(fā)相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。2012年9月，人民銀行也就存款保險(xiǎn)制度推出后“存款轉(zhuǎn)移”的規(guī)模和影響進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。

4.制約機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)張，影響當(dāng)期利潤(rùn)創(chuàng)造

我國(guó)以商業(yè)銀行為主的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有商業(yè)模式仍以利差收入為主體，在利息受到政策限制而利差較為穩(wěn)定的情況下，存貸款規(guī)模越大利潤(rùn)越大，擴(kuò)張規(guī)模成為機(jī)構(gòu)發(fā)展的不二選擇。存款保險(xiǎn)制度建立后，投保金融機(jī)構(gòu)將按存款規(guī)模繳納保險(xiǎn)費(fèi)用，存款規(guī)模越大則繳納費(fèi)用越高，存款成本提高無(wú)疑對(duì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模形成一定約束。當(dāng)然，約束程度的大小，還取決于存款保險(xiǎn)費(fèi)率的高低。另一方面，繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)還直接影響投保金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)期利潤(rùn)。正如前文分析，如果保險(xiǎn)費(fèi)率在0.03％或以下，對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)期利潤(rùn)影響在3％以內(nèi)；但如果保險(xiǎn)費(fèi)率高于0.1％，則對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生顯著影響。

（二）商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

在存款保險(xiǎn)制度建立后，商業(yè)銀行需要通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提升客戶的信任度，需要通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式有效地服務(wù)和吸引客戶，還需要通過(guò)加強(qiáng)客戶管理最大程度地保留客戶。

1.持續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

存款保險(xiǎn)制度建立特別是設(shè)立具有監(jiān)管職能的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將明顯加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。如果實(shí)行差別保險(xiǎn)費(fèi)率，風(fēng)險(xiǎn)較差的商業(yè)銀行將會(huì)繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)用，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響，也對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生明顯制約。為此，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，在完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，強(qiáng)化對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和評(píng)估，而且在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)事件不斷暴露的背景下加大重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)排查和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，切實(shí)預(yù)防重大風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，及時(shí)有效地處理潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，持續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)管理和防控能力，使客戶能夠放心地將資金存放在本銀行。

2.加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式

在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行需要加快轉(zhuǎn)變追求存貸款規(guī)模和主要依賴息差收入的經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，改革方向是經(jīng)營(yíng)綜合化和業(yè)務(wù)特色化。一方面，商業(yè)銀行需要不斷擴(kuò)大服務(wù)范圍和服務(wù)方式，將經(jīng)營(yíng)模式從單一的融資中介向市場(chǎng)交易、價(jià)值管理、投資服務(wù)等綜合金融服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變，并根據(jù)行業(yè)準(zhǔn)入政策開(kāi)放情況，積極開(kāi)展證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等其它金融業(yè)務(wù)，為客戶提供跨市場(chǎng)、多功能、多樣化的金融服務(wù)。另一方面，商業(yè)銀行需要在立足傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上，深入挖掘自身資源優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更好、更便捷的金融服務(wù)，有效地吸引客戶。

3.加強(qiáng)客戶管理防范存款轉(zhuǎn)移

存款保險(xiǎn)制度建立后，可能引發(fā)存款轉(zhuǎn)移和客戶流失問(wèn)題。為此，商業(yè)銀行需要在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提升客戶的信任度以及轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式有效地服務(wù)和吸引客戶的基礎(chǔ)上，還需要通過(guò)加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，最大程度地保留客戶。首先，商業(yè)銀行根據(jù)存款保險(xiǎn)限額確定可能流失的客戶名單，并按貢獻(xiàn)度和流失率等指標(biāo)對(duì)名單上的客戶進(jìn)行分類(lèi)。其次，根據(jù)名單客戶分類(lèi)情況，分析并研究制定針對(duì)性策略和方案，如加強(qiáng)單一產(chǎn)品客戶的交叉銷(xiāo)售、向貢獻(xiàn)度高的客戶提供實(shí)質(zhì)性回饋活動(dòng)、提升客戶服務(wù)等級(jí)等，提高客戶的美譽(yù)度和服務(wù)粘性，從而最大程度地保留客戶。

本文作者：李杲、黃禮健 單位：交通銀行北京市分行發(fā)展研究部